Польское правительство одобрило проект личных инвестиционных счетов OKI, через которые с 1 января 2027 года хотят разрешить инвестировать с налоговой льготой. Главный лимит проекта – до 100 000 zł в инвестиционных активах без налога на доходы от капитала.
Новый инструмент касается совершеннолетних людей, которые держат деньги на банковских счетах, покупают облигации, фонды, акции или только планируют инвестировать. Это пока не действующий закон: 8 мая 2026 года проект направили в Сейм, поэтому окончательные правила еще могут измениться.
Льгота будет разной для инвестиций и вкладов
По данным Министерства финансов Польши, OKI должны стать добровольным счетом для накоплений и инвестиций. Деньги можно будет вносить и выводить в любой момент, без блокировки до пенсионного возраста.
В проекте предусмотрены два основных лимита налоговой льготы:
- до 100 000 zł для инвестиционных активов, например акций, фондов и других финансовых инструментов;
- до 25 000 zł для банковских вкладов и сберегательных облигаций.
Доходы от активов в пределах этих лимитов не должны облагаться налогом на доходы от капитала, который в Польше часто называют налогом Белки. Это ключевое отличие OKI от обычного инвестиционного или банковского счета.
Налог сверх лимита будут считать не с прибыли
Если стоимость активов на OKI превысит необлагаемый лимит, налог будут начислять не на заработанную прибыль, а на сумму превышения. В первый год работы системы, в 2027 году, ставка должна составить 0,85%.
Позже ставка будет зависеть от референсной ставки Национального банка Польши: проект предусматривает расчет как 19% от ставки NBP на 31 октября предыдущего года. Для инвесторов это важная деталь, потому что налог может появиться даже при слабом результате вложений, если стоимость активов на счете выше лимита.
С 2030 года лимиты планируют индексировать с учетом инфляции за первые три квартала предыдущего года. Конкретные параметры будут зависеть от окончательной редакции закона.
Один человек сможет иметь несколько счетов OKI
Договор OKI, согласно проекту, сможет заключить совершеннолетнее физическое лицо. Один человек сможет иметь больше одного такого счета, но один OKI не будет совместным счетом для нескольких инвесторов.
Счета смогут предлагать банки, брокерские организации, страховые компании, инвестиционные фонды и добровольные пенсионные фонды. Открытие счета, внесение денег и вывод средств в рамках базовых операций должны быть бесплатными.
В официальных материалах речь идет о совершеннолетнем физическом лице, а не только о гражданах Польши. Условия для иностранцев и налоговых резидентов стоит проверять по финальной версии закона и разъяснениям после его принятия.
Проекту еще нужна парламентская процедура
Канцелярия премьер-министра сообщила, что документ направили в Сейм 8 мая 2026 года. После этого проект должен пройти парламентскую процедуру, Сенат и подпись президента.
Правительство рассчитывает, что OKI подтолкнут людей активнее переводить сбережения из депозитов и наличных в финансовые инструменты. По оценке властей, новые счета могут направить около 74 млрд zł на Варшавскую фондовую биржу к 2040 году.
